Ce qu’il faut savoir de la gestion active
La gestion active des placements a récemment gagné en popularité, notamment pendant des événements de marché à la hausse. Sans surprise, l’attraction a commencé quand les investisseurs ont voulu profiter des fluctuations des cours boursiers à court terme. Or, cela exige une supervision méticuleuse (habituellement par une équipe de gestion de portefeuille) qui dépasse l’analyse superficielle des marchés et qui nécessite une exploration de données quantitatives et qualitatives, auxquelles le commun des mortels n’a peut-être pas accès. Cela permet aux professionnels des placements de mieux comprendre certains événements du marché, et aussi quand ceux-ci pourraient se produire.
Les avantages
- La protection du portefeuille en fait partie. Il existe plusieurs types d’opérations de couverture pour compenser les creux possibles.
- Les investisseurs n’ont pas à s’en tenir à un seul indice. S’ils veulent investir dans des occasions qui émergent et qui présentent beaucoup de potentiel, ils peuvent le faire.
- Il existe des moyens de profiter de stratégies fiscales en compensant les gains par la vente de titres non performants.
Les inconvénients
- Les coûts associés aux opérations elles-mêmes et les honoraires versés aux professionnels pour leur savoir-faire en gestion des fonds peuvent vite augmenter. Parfois, les dépenses associées à la gestion peuvent rogner les profits réalisés en excédent de l’indice.
- Le choix du moment est essentiel : les actions peuvent s’acheter et se vendre à tout moment; il peut suffire d’une seule mauvaise décision pour que tout s’écroule vite.
Ce qu’il faut savoir de la gestion passive
La gestion passive des placements nécessite une prise de décision qui s’inscrit dans un horizon à long terme, puisque l’achat et la vente des positions s’effectuent moins fréquemment. Les investisseurs dans cette catégorie optent habituellement pour des fonds indiciels ou des fonds communs de placement, ce qui assure une certaine constance dans les stratégies de placement adoptées. Les investissements passifs ont généré plus de flux d’actifs ces dernières années.
Les avantages
- Les frais sont nettement plus bas. Pas de dépenses importantes en gestion de portefeuille.
- Les investisseurs ont une certaine visibilité quant à la situation de leurs actifs; il suffit d’observer le marché boursier !
- Les gains en capital sont souvent moins élevés. Cela peut faire en sorte que les impôts ne soient pas trop lourds.
Les inconvénients
- Les investisseurs sont à la merci du marché : advienne que pourra. Moins de risque, moins de rendement.
- Les investisseurs peuvent s’attendre à des rendements modestes; ils dépassent rarement ceux du marché.
