Investissement responsable

Certains Fonds et FNB BNI peuvent investir dans des titres liés aux énergies fossiles. Nous croyons que d’exclure d’emblée et de façon unilatérale toutes ces entreprises ne serait pas à l’avantage des investisseuses et investisseurs ni des gens qui dépendent encore de ces entreprises pour vivre. Nous croyons à l’accompagnement et au dialogue et nous nous assurons que ces entreprises ont de solides plans pour faire face à la transition énergétique. Cette approche est d’ailleurs reconnue par plusieurs expertes et experts comme étant la plus efficace pour décarboner l’économie, et votre portefeuille. Découvrez plus d’informations sur la page de Net Zero Asset Managers.

L'investissement responsable présente de nombreux avantages : une meilleure gestion des risques (environnementaux, sociaux, gouvernance), peut contribuer à l’amélioration de la performance financière, et permet de contribuer à des changements sociaux et environnementaux positifs (voir source sur la page de RIA Canada - en anglais seulement). 

Voici quelques-unes des conclusions d’une méta étude basée sur les données de plus de 1 000 études publiées entre 2015 et 2020 sur la relation entre l’ESG et la performance financière* :

• L'amélioration de la performance financière due à l'ESG devient plus marquée à plus long terme. 
• L'investissement ESG semble offrir une protection contre les baisses de marché, en particulier en cas de crise sociale ou économique. 

Miser sur un avenir à faibles émissions de carbone améliore les performances financières.

*Étude disponible en anglais seulement

En intégrant les critères ESG, les investisseuses et investisseurs responsables cherchent à investir dans des entreprises qui adoptent des pratiques durables, qui ont une bonne gestion des risques et qui sont bien positionnées pour prospérer à long terme. Cela peut inclure des entreprises qui adoptent des politiques de réduction des émissions de carbone, qui promeuvent la diversité et l'inclusion, qui ont des politiques de protection des droits de l'homme, etc.

À court terme, se donner les moyens de mettre en œuvre des pratiques durables peut nécessiter des investissements initiaux importants. Par exemple, une entreprise peut avoir besoin d'investir dans des technologies propres ou de modifier ses processus de production pour réduire son empreinte carbone. 

De nombreuses études ont montré que les entreprises qui adoptent des pratiques durables et intègrent les critères ESG dans leur stratégie commerciale ont tendance à être plus résilientes, à attirer des talents, à gérer plus efficacement les risques et à générer de la valeur à long terme pour les actionnaires.

Retrouver l’étude ESG and financial performance pour plus d’informations.

Il existe deux types de risques climatiques qui ont des impacts sur les portefeuilles. Les risques physiques sont les conséquences directes du changement climatique (tempêtes, inondations, élévation du niveau de la mer), tandis que les risques de transition sont liés aux changements de politiques, réglementaires et technologiques visant à atteindre les objectifs de réduction des émissions de carbone. 

Autrement dit, les risques physiques sont liés au climat et les risques de transition sont liés aux décisions humaines. Les conséquences financières des risques physiques sont immédiates, tandis que les risques de transition entraînent des conséquences indirectes à moyen et long terme. Il est important de considérer les deux types de risques pour une gestion efficace des risques climatiques des portefeuilles.

En janvier 2022, les autorités canadiennes en valeurs mobilières ont émis l'avis 81-334, qui vise à améliorer la divulgation des fonds d'investissement en lien avec les critères ESG. Malgré des avancées notables pour apporter plus de clarté sur ce qui constitue un produit dit « responsable », comme pour tout produit d’investissement, il est important d’effectuer des recherches avant d’investir. 

Afin de savoir si un produit financier est vraiment responsable et quelles approches sont privilégiées, il faut consulter les prospectus. L’information sur l’approche en investissement responsable devrait se retrouver dans l’objectif ou la stratégie d’investissement du fonds. 

Il est également essentiel de régulièrement mettre à jour ses connaissances afin d’avoir une maitrise du langage et des thèmes importants en investissement responsable.

Chez BNI, toutes nos gestionnaires et tous nos gestionnaires de portefeuilles sont sélectionnés et évalués selon notre processus OP4+, incluant leurs pratiques d’investissement responsable. C’est notre façon de s’assurer de faire affaire avec des partenaires ayant des standards élevés en matière d’investissement responsable et d’éviter l’écoblanchiment.

Oui, il est possible que certaines entreprises prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) principalement dans le but de générer une bonne perception des investisseuses et investisseurs, plutôt que par un véritable engagement envers la durabilité et la responsabilité sociale.

Ces entreprises peuvent utiliser des pratiques d’écoblanchiment ou de socioblanchiment pour donner l'impression qu'elles sont engagées dans des initiatives responsables, sans vraiment intégrer ces principes dans leurs opérations commerciales. Elles peuvent mettre en place des initiatives ponctuelles ou des campagnes de marketing qui semblent respecter les critères ESG, mais qui ne reflètent pas nécessairement une véritable stratégie ou une intégration profonde de ces principes dans leurs activités. Quoi qu’il en soit, avec la standardisation croissante entourant les données ESG, il devient plus compliqué pour les entreprises de partager de l’information non véridique.

Les gestionnaires de portefeuille de BNI s’outillent pour évaluer les programmes ESG des entreprises afin de détecter de possibles pratiques douteuses.

Certains fonds incorporant des stratégies d’investissement responsable peuvent effectivement avoir des frais plus élevés que les fonds traditionnels. Mais il est également possible d’en trouver sur le marché avec des frais relativement bas. 

Ce qui est important de retenir, c’est que l’investisseuse ou l’investisseur accorde de la valeur à l’ESG. Selon de récentes recherches, elles et ils sont prêts à payer 20 points de base de plus par an pour un investissement dans un fonds ayant un mandat ESG par rapport à un fonds commun de placement identique sans mandat ESG*.

* Sources : Baker, Malcolm, Mark Egan, and Suproteem K. Sarkar. "How Do Investors Value ESG?" NBER Working Paper Series, No. 30708, December 2022. (Harvard Business School Working Paper, No. 23-028, November 2022.)

Les solutions durables de BNI utilisent 17 Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD) dans leur processus de sélection de titres. Les ODD constituent un appel universel à l'action établie en 2015 par 193 États membres « pour éliminer la pauvreté, protéger la planète et garantir à tous les individus la paix et la prospérité d'ici 2030. » (Nations Unies, 2020).

Les ODD représentent un cadre de durabilité beaucoup plus large que les enjeux ESG. Le point le plus important des ODD est de "ne laisser personne de côté". Les ODD prennent en compte l'ensemble des problématiques macroéconomiques mondiales qui sont importantes pour toutes les parties prenantes, toutes les entreprises et tous les pays. 

Pour en savoir plus sur les ODD comme cadre d’investissement, lisez cet article de BNI.