Les infrastructures comme valeur refuge
Les investissements en actifs réels comme les titres cotés de sociétés d’immobilier et d’infrastructures sont un excellent moyen d’aider à amortir les effets de l’inflation. Pourquoi?
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Un traitement réglementaire unique
Les sociétés d’infrastructures sont réglementées de façon à être moins vulnérables aux poussées inflationnistes. Par exemple, si une augmentation des taux d’intérêt menace leurs bénéfices, ces sociétés ont le pouvoir d’augmenter les prix pour préserver leur rentabilité. -
Dispositions contractuelles favorables
Les sociétés d’infrastructures incluent souvent dans leurs contrats des clauses d’indexation à l’inflation. En somme, les dispositions contractuelles permettent aux propriétaires des biens de répercuter l’inflation par une augmentation des prix unitaires des loyers, des services publics et des péages.
Le graphique ci-dessous illustre comment les infrastructures mondiales suivent généralement ou dépassent l’inflation mesurée par l’IPC, corroborant la thèse de leur utilité comme couverture contre l’inflation.
Stabilité des revenus et croissance des dividendes
Les autres caractéristiques clés des infrastructures mondiales sont
les barrières élevées à l’entrée et les actifs matériels qui sont
difficiles à remplacer et souvent essentiels au fonctionnement de la
société (comme les services publics). Historiquement, ces actifs
tendent à profiter de flux de trésorerie prévisibles et en croissance,
en raison de l’inélasticité de la demande et d’attributs
monopolistiques. Cela leur permet de disposer d’un flux de trésorerie
régulier à long terme et conduit à une forte croissance des dividendes
sur de multiples cycles du marché et dans divers scénarios
macroéconomiques.
Bref, les investisseurs inquiets des tendances à long terme de l’inflation et des mauvaises surprises quant aux prix à court terme peuvent avoir intérêt à investir dans les infrastructures et les actifs réels!
Investissement dans la stratégie de revenu d’actifs réels mondiaux BNI
On pourrait penser que les taux d’intérêt et l’inflation affectent le rendement financier de toutes les entreprises de la même façon. Mais en réalité, il en va tout autrement. Comme indiqué, les pressions des taux d’intérêt et des prix ont moins d’influence sur les investissements en infrastructures que la plupart des investisseurs le pensent.
Pourquoi investir dans cette stratégie?
En investissant dans la stratégie de revenu d’actifs réels mondiaux BNI, vous pouvez profiter :
- de l’atténuation possible des effets des hausses de taux d’intérêt et de l’inflation,
- d’un potentiel de rendement en dividende élevé,
- d’une plus grande diversification grâce à une corrélation faible entre les actifs réels et les actions et obligations traditionnelles.
Pour en savoir plus sur le Fonds
de revenu d’actifs réels mondiaux BNI et le FNB
de revenu d’actifs réels mondiaux BNI.
