Les défis des titres à revenu fixe
Les marchés à revenu fixe sont à l'aube d'une nouvelle dynamique :
- Les rendements sont faibles et les détenteurs d'obligations sont à
la recherche de revenus plus élevés ;
- La hausse rapide des taux d'intérêt a un impact négatif sur la valeur des obligations ;
- L'inflation persistante érode le pouvoir d'achat des revenus d'intérêts.
Mise en contexte
Malgré ces vents contraires, il est important de se rappeler pourquoi
les titres à revenu fixe font partie intégrante de tout portefeuille
diversifié :
1. Les obligations permettent de diversifier les actions
Les obligations ont tendance à ne pas être corrélées aux actions, ce qui peut contribuer à atténuer le risque lié aux actions sur le long terme. Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous, les obligations de base, les obligations du Trésor et les obligations municipales sont toutes négativement corrélées aux actions américaines, tandis que les obligations à rendement élevé et les obligations émergentes peuvent également accroitre la diversification.
2. Les obligations constituent une source régulière de revenus
Les paiements de coupons peuvent contribuer à préserver le capital en
cas de baisse des marchés. Pour ceux qui recherchent des occasions de
revenus accrus, les investissements à revenu fixe à l'étranger ou dans
des secteurs non traditionnels peuvent considérablement améliorer le
potentiel de revenus dans un environnement à faible rendement (voir
graphique ci-dessus).
Naviguer dans un environnement haussier des taux
Si les investisseurs peuvent être tentés de liquider leurs titres à revenu fixe dans un environnement de hausse des taux, ils devraient plutôt se concentrer sur la gestion de leurs expositions au sein de la catégorie d'actifs.
A cet effet, les obligations à rendement élevé, la dette des marchés émergents, les actions privilégiées et les obligations dotées d’une duration plus courte ont toutes tendance à mieux se comporter dans un environnement haussier des taux. Dans l'environnement inflationniste actuel, les stratégies de rendement absolu et de revenu fixe basé sur l'inflation peuvent également assurer une certaine protection.
Tout bien considéré, il est essentiel de rester investi dans des titres à revenu fixe pour maintenir un portefeuille bien diversifié. Considérer les stratégies de revenu fixe non traditionnelles, peut également aider les investisseurs à surmonter certains des défis!
Bénéficiez des avantages d'une approche non conventionnelle
Fonds de revenu fixe sans contraintes BNI
Les stratégies non traditionnelles à revenu fixe ont une plus grande marge de manœuvre lorsqu'il s'agit d'accroître le rendement, d'améliorer la diversification et de gérer la sensibilité aux taux d'intérêt.
Non seulement elles ne sont pas liées par des contraintes ou un indice de référence, mais elles ont accès à un univers d'investissement plus large et disposent d'une plus grande souplesse pour s'adapter à l'évolution des marchés.
Stratégie de revenu fixe sans contraintes BNI
- Profitez d'un potentiel de rendement ajusté au risque attrayant grâce à une approche moins restrictive.
- Bénéficiez d'une meilleure diversification, d'une protection
contre les baisses et d'une stabilisation du rendement en
investissant dans des actifs non corrélés à une approche obligataire
de base.
Perspectives BNI fait relâche pour la période estivale. Nous vous reviendrons dès la fin août. Soyez au rendez-vous !
