L’heure est aux obligations vertes

31 mars 2022 par Banque Nationale Investissements

texte Perspectives BNI – Avril 2022 avec une image d'une paire de main qui tient une plante.

Le plus récent rapport du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC)¹ nous démontre encore une fois que les conséquences de la crise climatique se font sentir un peu partout dans le monde et que la seule façon d’y remédier est de diminuer nos émissions de gaz à effets de serre (GES). Ce constat, maintes fois répété, nous rappelle que des sommes colossales doivent être investies dans l’économie de transition chaque année. Afin de rencontrer les objectifs d’émissions nettes zéro, les gouvernements et le secteur privé doivent unir leurs efforts, et surtout, leurs moyens financiers. Les obligations vertes sont un instrument dont ils se servent de plus en plus pour y arriver.

Les obligations vertes ont gagné en popularité dans les dernières années. Le Climate Bond Initiative estime que le marché des obligations vertes atteindra un volume de mille milliards de dollars américains en 2022. Cela représente plus du double de la valeur des émissions de 2020.

Un graphique sur l'émission d'obligations vertes

Figure 1 Source (https://www.climatebonds.net/2022/01/500bn-green-issuance-2021-social-and-sustainable-acceleration-annual-green-1tn-sight-market)

Depuis la première émission d’obligation verte en 2007, nombre de compagnies et gouvernements ont eu recours à celles-ci pour financer des projets verts, axés sur la protection de l’environnement, l’adaptation aux changements climatiques ou encore la réduction de GES. En 2014, afin d’encadrer le marché et de limiter l’écoblanchiment, l’International Capital Market Association (ICMA) a lancé les Green Bond Principles auquel la plupart des émetteurs actuels adhèrent.

Voici les quatre principes essentiels sur lesquels sont fondés les Green Bonds Principles :

Utilisation des fonds
Processus de sélection et évaluation des projets
Gestion des fonds
Reporting

Pourquoi les obligations dans un portefeuille?

Considérant le contexte économique actuel et la volatilité des marchés, qui devrait se poursuivre en 2022, il y a des avantages à intégrer des obligations dans son portefeuille :

Se prémunir d’un instrument offrant une source de revenus stable.
Préserver son capital.
Obtenir un potentiel de diversification intéressant.

L’histoire nous montre que le rendement des obligations est moins volatil que celui des actions et qu’il est positif lorsque le rendement des actions est négatif.

Un graphique sur le rendement total annuel des actions et des obligations.

Les solutions durables de revenu fixe chez BNI

Pourquoi les solutions durables BNI représentent un bon choix économique et environnemental

Ils visent notamment à financer des projets ayant des retombées environnementales et sociales positives
Ils peuvent contribuer à atteindre les objectifs de développement durable de l’ONU
Ils sont gérés par des sous-gestionnaires de portefeuille qui fondent leur analyse interne sur des lignes directrices, des principes et/ou des objectifs en matière de développement durable largement reconnus.

Veuillez-vous référer au prospectus des Fonds BNI pour plus d’information.

Les obligations vertes sont un choix avisé pour équilibrer le portefeuille et se protéger contre la volatilité des marchés, tout en contribuant à des projets positifs pour l’environnement et la société.

¹Working Group II sixth Assessment Report (https://www.ipcc.ch/report/ar6/wg2/)

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